久期财经讯，2月5日，上周iBoxx中资美元债投资级指数上涨0.19，投机级下跌0.13;iBoxx中资美元债投资级到期收益率下跌0.04%，投机级下跌1.71%。
国内宏观数据方面，据国家统计局数据显示，1月份，制造业采购经理指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.2%、50.7%和50.9%，比上月上升0.2、0.3和0.6个百分点，我国经济景气水平有所回升。
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据央视新闻报道，2月5日，中国人民银行将下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。据测算，这次降准0.5个百分点，可以为市场提供长期流动性约1万亿元。
房地产方面，据中国建设报报道，截至1月底，26个省份170个城市已建立城市房地产融资协调机制，提出了第一批房地产项目“白名单”并推送给商业银行，共涉及房地产项目3218个。商业银行接到名单后，按规程审查项目，已向27个城市83个项目发放贷款共178.6亿元。
中资离岸债方面，一级市场发行规模保持稳定，发行人以城投为主;二级市场方面，美国1月非农数据超预期，3月降息预期下降，中资美元债投资级和高收益级指数小幅上涨。
投资级市场维持稳定。地产债方面，龙湖、万科小幅下跌;产业债方面，受到美联储降息预期下降、OPEC+减产执行力度不及预期等多方面因素影响，国际油价走弱，石油及化工相关债券出现反弹;城投债表现相对稳定。
高收益市场以震荡为主。金辉控股计划于近期与美元债持有人举行会议，相关美元债上周大幅下跌;远洋集团表示将优先处理境内债，相关美元债集体下跌。
公司公告及新闻方面，中国香港特区高等法院正式颁令中国恒大(03333.HK)清盘;深交所决定终止泛海控股(000046.SZ)公司股票上市;金辉控股(09993.HK)计划于近期在香港特区与美元债持有人举行会议;远洋集团(03377.HK)对部分美元债持有人表示，该公司将优先处理境内债;佳源国际控股(02768.HK)清盘人努力与潜在投资者和其他持份者进行接触，但目前的市场状况使筹集重组所需资金的前景变得复杂;佳兆业集团(01638.HK)清盘呈请及撤销呈请的聆讯已进一步延后至3月8日;正荣地产(06158.HK)境外整体债务管理方案计划的聆讯订于5月2日举行;花样年控股(01777.HK)公司境外债重组支持协议的最后截止日期已进一步延长至2月29日;龙湖集团(00960.HK)已完成兑付27亿元1月份到期境内债券;天誉置业(00059.HK)在百慕达的清盘呈请聆讯延期至2024年6月7日。
美国宏观数据方面，据上周五公布的数据显示，美国1月季调后非农就业人口增加35.3万人，为2023年1月以来最大增幅，预期18万人，前值21.6万人。失业率维持在3.7%。工资较一个月前加速，增幅创2022年3月以来最高。
美联储主席鲍威尔接受采访时表示，美联储或在3月以后降息，过早行动面临风险。非农数据公布后，互换市场显示对美联储3月降息的押注下降，同时5月降息的可能性也有所下降。
截至发稿，美国二年期国债收益率为4.412%，美国十年期国债收益率为4.073%。
中美10年期国债利差：
数据来源：tradingeconomics
一级发行
上周22家公司共发行26只离岸债。具体而言，城投企业发行了15只离岸债，其中5只为美元债，其余均为离岸人民币债券，板块发行规模逾16.3亿美元，周环比增加1.7亿美元;金融板块发行规模下降，仅为约4.5亿美元，周环比减少近5.3亿美元;地产板块，恒隆地产发行3只离岸债，其中2只离岸人民币债券合计规模为5亿人民币，票面利率分别为3.78%和3.82%，另一只1.5亿港元债券的票面利率为5%;产业板块仅2只点心债发行，分别由香港中华煤气(3.5亿人民币)和宜宾丝丽雅(3.36亿人民币)发行，其中宜宾丝丽雅的新发最终定价3.6%，由邮储银行提供SBLC。
上周城投板块新发2只绿色债券，分别为吉安城投控股直发的约1.74亿美元绿色债券，最终定价7.50%;以及科学城投资集团直接发行的4亿美元绿色债券，息票率6.80%，于MOX澳交所和港交所挂牌上市，该债券为上周发行规模最大的美元债。上周另一只于MOX澳交所和港交所两地挂牌的债券为江苏方洋集团担保发行的1.5亿美元债，息票率5.45%，邮储银行提供SBLC。
城投点心债规模逾40.4亿人民币，发行规模仍维持高位。绵阳科发集团、醴陵渌江集团、东营市政控股集团和淮北公用事业资产运营分别以SBLC结构定价4只离岸人民币债券，规模合计约19.6亿人民币，息票率处于3.5%-4.6%区间，分别由渤海银行、青岛银行和邮储银行提供SBLC，其余6只点心债总规模近20.8亿人民币，票面利率处于5.2%-8.8%区间。
评级变动
上周共有11家企业评级发生变动。
由于评级标准发生变化，惠誉分别将青岛华通集团和江西水投2家城投公司的主体信用评级上调一个子级。评级公司还下调秦淮数据长期本外币发行人评级至“BB”，惠誉预期，由于该公司改变战略，专注于海外投资，其将面临明显更高的经营风险，且私有化后，其EBITDA净杠杆率在中期内将持续高于5.0倍，从而导致评级下调两个子级。
穆迪授予中信资源“Ba2”公司家族评级，展望稳定。由于原油价格低于2022年，以及该公司2023年的贸易收入有限，穆迪预计2023年该公司的总收入将下降28%至42亿港元，而2024年将有所增长。如果该公司面临财务困难，将有很大可能性获其母公司中信股份的支持。
此外，穆迪还撤销首创集团“Baa3”发行人评级，并授予其“Ba1”公司家族评级，展望“负面”。在缺乏具体去杠杆计划的情况下，该公司的债务水平将保持在高位。因此，未来12-18个月首创集团的杠杆率可能会保持在9倍-10倍的较高水平。该集团的流动性并不充裕，未来18个月该公司的现金来源和预测的运营现金流将不足以覆盖同期的债务偿付计划和资本支出。
债券要约
工银财务发布公告称，有关ICBCIL 3.625 05/19/26及ICBCIL 3.625 11/15/27同意征求已于2024年1月31日获通过，预计将于2月8日支付相关款项。
新增违约
无
二级市场
城投类美元债估值上行幅度前10：
城投类美元债估值下行幅度前10：
地产类美元债估值上行幅度前10：
地产类美元债估值下行幅度前10：
金融类美元债估值上行幅度前10：
金融类美元债估值下行幅度前10：
产业类美元债估值上行幅度前10：
产业类美元债估值下行幅度前10：
公司新闻
据媒体报道，中国恒大(03333.HK)清盘案在中国香港特区高等法院提讯，法官指中国恒大债务重组方案欠缺进展，公司资不抵债，正式颁令中国恒大清盘。随后公司发布公告，于2024年1月29日香港特区高等法院颁布命令公司清盘后，安迈顾问有限公司的Edward Simon Middleton及黄咏诗于2024年1月29日获高等法院委任为公司的共同及各别清盘人。
恒大汽车(00708.HK)发布公告，在更新公告、进一步内幕消息公告及中国恒大集团内幕消息公告后，公司及认购方暂停就拟议交易条款修订进行磋商，但仍正一直研究是否会进行拟议交易，至今尚未达至最终意见。倘若公司及认购方决定进行拟议交易，则彼此将研究并重新磋商修订拟议交易的若干主要条款。
泛海控股(000046.SZ)发布公告，公司收到深交所《关于泛海控股股份有限公司股票终止上市的决定》，深交所决定终止公司股票上市。
据媒体报道，金辉控股(09993.HK)计划于近期在香港特区与美元债持有人举行会议。
据媒体报道，远洋集团(03377.HK)对部分美元债持有人表示，该公司将优先处理境内债。据悉，近期该公司与境外债持有人小组首次会晤，但并未给出离岸债重组计划。
佳源国际控股(02768.HK)发布公告，该公司附属所持有的一个高端住宅项目63%权益已经转让予一间似乎并不属于集团的公司。与此同时，该公司5家境内附属公司已经进入重整或预重整程序。尽管清盘人努力与潜在投资者和其他持份者进行接触，但目前的市场状况使筹集重组所需资金的前景变得复杂。毋庸置疑，在缺少足够资金的情况下将无法实现成功的重组。
保利发展(600048.SH)发布关于2024年面向专业机构投资者公开发行公司债券(第一期)发行公告。本期发行规模不超过15.00亿元，本期债券募集资金拟全部用于补充流动资金。根据网下向专业机构投资者询价结果，经发行人和簿记管理人协商一致，确定“24保利01”票面利率为2.90%。
招商局置地(00978.HK)公布，该公司(作为借款人)已与一家银行(作为贷款人)订立一份额度最多40亿港元(可分多次提取)的有关可持续发展表现挂钩定期贷款的融资协议。贷款额度期限自融资协议日期起计为期36个月。
佳兆业集团(01638.HK)发布公告，公司清盘呈请及撤销呈请的聆讯已进一步延后至3月8日。
正荣地产(06158.HK)发布公告，就有关境外整体债务管理方案计划的聆讯订于5月2日在中国香港特别行政区高等法院(法院)举行。
正荣地产(06158.HK)境内关联公司正荣地产控股发布公告，将于2月5日分期偿还“H21正荣1”的 0.10%及对应利息。
天誉置业(00059.HK)公布，百慕达最高法院商事法庭首席法官将呈请的聆讯押后至2024年6月7日(星期五)(百慕达时间)进行审理。
据媒体报道，市场消息传言，碧桂园(02007.HK)债权人将对其申请清盘，有香港特区的银行将接管碧桂园在港抵押资产。随后知情人士否认了该传言，并表示公司经营一切正常，与顾问团队共同积极评估集团的财务状况，并已建立与主要债权人的合作沟通平台，正常有序推进相关评估及沟通。
花样年控股(01777.HK)发布公告称，公司境外债重组支持协议的最后截止日期已进一步延长至2月29日。
据财联社报道，龙湖集团(00960.HK)已完成兑付27亿元1月份到期境内债券，并且其已提前筹备未来两个月30亿元境内到期债券兑付资金。
重庆龙湖企业发布公告，“G17龙湖2”将于2月17日本息兑付及摘牌，本期债券票面利率(计息年利率)为 3.48%，每手本期债券兑付本金为1000元，派发利息为34.8元(含税)。 债权登记日为2024年2月8日。截至该日收市后，本期债券投资者对托管账户所记载的债券余额享有本年度利息和剩余全部本金。
华南城(01668.HK)发布公告，公司拟通过公开招标方式出售股份(占西安华南城约30.65%股权(可予调整至38.6988%))。潜在出售事项将产生现金流，有助缓解集团的资金流动和现金流紧张问题。预期潜在出售事项的所得款项净额将用作偿还贷款及集团的一般营运资金。
宏安集团有限公司(01222.HK)及宏安地产(01243.HK)联合公布，宏安地产卖方(宏安地产之间接全资附属公司)已于2024年2月1日至2024年2月2日期间于公开市场上出售该等华南城票据，本金总额约为300万美元，总代价(不包括未付应计利息)约为130万美元。
中国奥园(03883.HK)发布公告，中国奥园计划及Add Hero计划的计划生效日期均于2024年1月25日分别根据中国奥园计划及Add Hero计划的条款落实。公司将继续尽最大努力促使其余重组条件在合理可行的情况下尽快满足，以使重组生效日期于最后截止日期或之前落实。
世茂股份(600823.SH)发布公告，截至1月31日，公司累计未能按期足额偿付中期票据本息共计约16.5亿元，公司及子公司未能按期支付债务累计114.51亿元。
泰禾集团发布公告，截至2023年9月，除已披露过的诉讼、仲裁案件外，泰禾集团股份有限公司及合并范围内子公司共有73笔达到或超过1000万元的债务逾期、股权转让纠纷等相关诉讼、仲裁、财产保全事项，合计金额为388亿元。
广州番禺雅居乐发布关于“23番雅01”以及“23番雅02”2024 年债券回售实施公告，两只债券的回售资金兑付日为3月28日。发行人将按照相关规定进行回售债券的转售，转售完成后将注销剩余未转售债券。
上海金茂投资管理发布“23金茂01”2024年付息公告。“23金茂01”将于2月20日开始支付自 2023年2月20日至 2024年2月19日期间的利息。本期债券票面利率(计息年利率)为3.80%，每手本期债券面值为1000元，派发利息为38.00元(含税)。
旭辉集团发布公告，“21旭辉01”回售金额约为6.87亿元，发行人决定对本次回售债券不进行转售，经发行人最终确认，本期债券注销金额为687,060,000元。本次回售债券兑付存在不确定性。
上海宝龙实业发布公告，“20宝龙04”持有人会议审议通过了议案1：《关于豁免本次会议召开程序等相关要求的议案》和议案2：《关于调整本期债券本息兑付安排等事项的议案》。
召集人建设银行发布关于“20宝龙MTN001”2024年第一次持有人会议的公告，持有人会议将于2月19日召开，本次债权登记日为2024年2月18日，会议表决截止日为2024年2月21日17:00。
太平洋证券发布公告，“20方圆01”持有人会议审议通过议案1：《关于豁免本期债券持有人会议通知期限的议案》及议案4：《关于增加60天宽限期的议案》 ，本次债券持有人会议决议合法有效。
绿城房地产集团发布公告，根据《募集说明书》，根据发行人的实际情况及当前的市场行情，发行人初步意向预计将下调本期债券存续期后1年(2024年3月24日至2025年3月23日)的票面利率至3.65%。另外，发行人拟将“21绿城03”票面利率上调8个基点，即在本期债券存续期后2年(2024年3月23日至2026年3月22日)本期债券票面利率为4.15%。同时，“23绿城01”、“21绿城03”回售部分债券登记期为2024年2月5日至2024年2月7日，兑付日为3月25日。